保險業(yè)償付能力八連降 保監(jiān)會敲警鐘

北京商報  許晨輝    

第二代償付能力監(jiān)管體系已正式實施兩年多，保險監(jiān)管現(xiàn)代化水平有所提高，但保險業(yè)仍然面臨著嚴峻的風險防控工作形勢。3月6日，保監(jiān)會對外披露，行業(yè)綜合償付能力充足率連續(xù)八個季度持續(xù)下降，從2016年一季度的277%下降到2017年四季度的251%，個別保險公司償付能力長期不達標。

數據顯示，2017年末，雖然行業(yè)綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率分別為251%、240%，高于100%和50%的監(jiān)管標準，但一些保險公司償付能力存在較大壓力，2017年四季度就有16家公司綜合償付能力充足率處于100%-150%區(qū)間，有的公司瀕臨不足。北京商報記者注意到，在各家保險公司披露的2017年四季度償付能力報告中，僅中法人壽、新光海航人壽兩家償付能力未達標。去年四季度綜合償付能力充足率分別為-4035.94%、-446.49%。

對于保險行業(yè)償付能力下降原因，發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生分析認為： 這主要與保險業(yè)目前的經營狀況整體不佳有關。對于產險而言，行業(yè)償付能力持續(xù)下降主要是由于盈利能力下降，特別是中小保險公司持續(xù)虧損，資本的補充速度不及時，造成償付能力持續(xù)下降。對于壽險而言，產品結構不合理是導致償付能力下降的重要因素。此前由于一些公司通過萬能保險銷售了大量的中短期存續(xù)業(yè)務，高結算利率以及高銷售費用造成負債端成本很高，利潤率很低，甚至有可能產生利差損風險，這使得償付能力快速下降。

在償付能力壓力下，各家保險公司也在積極求變。其中常年墊底保險業(yè)的中法人壽就在積極引入新股東進行增資。不過，該公司償付能力一降再降，償付能力從去年三季度的-2776.16%下降至-4035.94%。在償付能力持續(xù)惡化的情況下，引入新股東的道路也并不順利。與中法人壽 同病相憐 的新光海航人壽增資進展也止步不前，2017年四季度償付能力充足率-446.49%，比上季度末-428.43%進一步下滑。

朱俊生認為： 其實，目前除了主要依靠股東注資，保險公司還可以通過財務再保險、房地產增值等方式改善保險公司償付能力。但最重要的增強保險企業(yè)內生造血能力，即通過穩(wěn)健經營，實現(xiàn)盈利，這是償付能力可持續(xù)發(fā)展的根本。

對于償付能力風險，陳文輝也指出，目前償付能力數據不真實的問題較為突出，侵蝕了償付能力監(jiān)管的基石；保險公司自身造血功能不足，有的公司主要依靠股東注資、財務再保險、房地產增值等維持償付能力。為了從嚴從實加強資本約束，償二代二期工程建設方案于去年9月正式出爐。陳文輝透露：要力爭2020年中期完成償二代二期工程建設。2018年要重點完善監(jiān)管規(guī)則方面，修訂完成實際資本、市場風險、信用風險、償付能力風險管理要求與評估（SARMRA）、風險綜合評級（IRR）、流動性風險等監(jiān)管規(guī)則；同時，還將健全執(zhí)行機制方面，建立常態(tài)化的償付能力數據真實性檢查制度，建立多維立體開放的風險分析與監(jiān)測機制，建立健全償咨委工作機制等。

償二代二期致力于根據新的經濟社會環(huán)境變化以及此前償二代運行實踐，進一步完善償付能力監(jiān)管規(guī)則。有利于更好地捕捉保險市場的風險，更好地實現(xiàn)風險導向的監(jiān)管，對于行業(yè)防風險以及保險企業(yè)自身穩(wěn)健經營都有積極的意義。 朱俊生認為，多維立體開放的風險分析與監(jiān)測機制，對保險公司完善自身的風險防控體系都提出更高要求，保險公司要盡快適應新的監(jiān)管規(guī)則。