目前，除上市險(xiǎn)企之外，絕大多數(shù)財(cái)險(xiǎn)公司均披露了償付能力報(bào)告。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，目前共有72家財(cái)險(xiǎn)公司披露了2017年四季度償付能力報(bào)告。從梳理的情況來(lái)看，有44家實(shí)現(xiàn)盈利，占比約六成，合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)71億元。其中，凈利潤(rùn)超過(guò)5億元的險(xiǎn)企分別為陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)。
從虧損的情況來(lái)看，有28家財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)虧損，合計(jì)虧損39.26億元。其中，虧損超過(guò)2億元的公司有4家，有15家財(cái)險(xiǎn)公司虧損超過(guò)1億元。（財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)表，詳見(jiàn) 證券日?qǐng)?bào)微保險(xiǎn) 公眾號(hào)文章。）
有15家虧損過(guò)億元
各財(cái)險(xiǎn)公司披露的償付能力報(bào)告顯示，凈利潤(rùn)超過(guò)10億元的財(cái)險(xiǎn)公司有2家，分別為陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合；凈利潤(rùn)超過(guò)2億元的險(xiǎn)企還包括國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、華泰財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)、中石油專屬、陽(yáng)光農(nóng)險(xiǎn)、國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)、永安保險(xiǎn)、鼎和財(cái)險(xiǎn)；有4家險(xiǎn)企凈利潤(rùn)在1億-2億元之間；有30家凈利潤(rùn)為正，但不足1億元。
從虧損險(xiǎn)企來(lái)看，有28家虧損。其中，有4家虧損超過(guò)2億元；有15家險(xiǎn)企虧損超過(guò)1億元；有13家險(xiǎn)企虧損不足1億元。
從財(cái)險(xiǎn)公司去年的業(yè)務(wù)發(fā)展情況來(lái)看，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)，對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司利潤(rùn)的拉動(dòng)作用顯現(xiàn)。
2017年，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保費(fèi)收入7521.07億元，同比增長(zhǎng)10.04%；而與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性較強(qiáng)的非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保費(fèi)收入3020.31億元，同比增長(zhǎng)24.21%，超過(guò)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速14.17個(gè)百分點(diǎn)，在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的占比達(dá)到28.65%，提升2.41個(gè)百分點(diǎn)。
招銀國(guó)際發(fā)布的研究報(bào)告認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的背景下，預(yù)計(jì)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)力將主要來(lái)自非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。其中，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)已成為產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)第二大險(xiǎn)種。
從大型財(cái)險(xiǎn)公司與中小財(cái)險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看， 二次費(fèi)改雖或令2018年車均保費(fèi)承壓，但將利好定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管控能力更強(qiáng)的大型險(xiǎn)企。 招銀國(guó)際研究報(bào)告表示。從上市公司來(lái)看，上市財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入增速回升。2015年，商車費(fèi)改啟動(dòng)，2016年在全國(guó)實(shí)施，車險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
從財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，平安證券研究員繳文超認(rèn)為，2018年車險(xiǎn)費(fèi)用率趨穩(wěn)賠付率呈現(xiàn)下行趨緩。二次商車費(fèi)改及 174號(hào)文 的施行加強(qiáng)了車險(xiǎn)費(fèi)用管理,監(jiān)管下費(fèi)用管控的加強(qiáng)使得費(fèi)用率上升趨勢(shì)減緩,保費(fèi)收入增速下降導(dǎo)致賠付率下降趨緩,預(yù)計(jì)2018年將逐漸出現(xiàn)這一趨勢(shì)。產(chǎn)險(xiǎn)細(xì)分險(xiǎn)種預(yù)計(jì)保持高增長(zhǎng)，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局下,越來(lái)越多的保險(xiǎn)公司更加關(guān)注到細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)會(huì),積極進(jìn)行細(xì)分領(lǐng)域業(yè)務(wù)布局。
浙商財(cái)險(xiǎn)虧損較多
頗有代表性的是，在已經(jīng)披露相關(guān)數(shù)據(jù)的虧損險(xiǎn)企中，浙商財(cái)險(xiǎn)2017年虧損額較多，2017年四季度償付能力報(bào)告顯示，其去年二季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為D類，2017 年三季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為B類。2017年四季度末的凈利潤(rùn)約為-9.06億元。
浙商財(cái)險(xiǎn)在2017年四季度償付能力報(bào)告中提到，去年四季度凈現(xiàn)金流為2601萬(wàn)元，與去年三季度可比數(shù)環(huán)比增加12.45億元，其中： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 環(huán)比增加3.11億元、 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 環(huán)比增加8.58億元、 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 環(huán)比增加7601.77萬(wàn)元。
浙商財(cái)險(xiǎn)表示， 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 環(huán)比增加主因?yàn)?收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金 環(huán)比增加3.07億元， 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 環(huán)比增加主因?yàn)?投資支付的現(xiàn)金 環(huán)比減少19.28億元和 收回投資所收到的現(xiàn)金 環(huán)比減少10.76億元。
流動(dòng)性方面，浙商財(cái)險(xiǎn)在去年四季度償付能力報(bào)告中表示，綜合流動(dòng)比率3個(gè)月內(nèi)、1年內(nèi)、1年以上分別為112.29%、73.29%、101.64%，其中：3個(gè)月內(nèi)環(huán)比下降11.48個(gè)百分點(diǎn)、1年內(nèi)環(huán)比下降17.48個(gè)百分點(diǎn)、1年以上環(huán)比下降12.44個(gè)百分點(diǎn)。第四季度綜合流動(dòng)比率環(huán)比下降主要原因?yàn)椋号c上季度末相比，該季度末資產(chǎn)總額減少3.11億元，而負(fù)債增加2.43億元。
浙商財(cái)險(xiǎn)還提到，2018年1月5日，中國(guó)保險(xiǎn)向該公司送達(dá)了《中國(guó)保監(jiān)會(huì)監(jiān)管函》。公司因在經(jīng)營(yíng)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中存在的辦理再保險(xiǎn)、保險(xiǎn)條款費(fèi)率使用、準(zhǔn)備金提取、高管任職資格、內(nèi)控管理等方面的違法違規(guī)行為受到了保監(jiān)會(huì)的行政處罰。保監(jiān)會(huì)同時(shí)從切實(shí)整改深挖根源、落實(shí)責(zé)任加強(qiáng)問(wèn)責(zé)、加強(qiáng)服務(wù)嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)等三個(gè)方面對(duì)該公司提出了監(jiān)管要求。
財(cái)險(xiǎn)公司存在八大問(wèn)題
值得一提的是，本報(bào)記者也從保監(jiān)會(huì)獲悉，2月6日，保監(jiān)會(huì)在北京召開(kāi)了2018年全國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議，會(huì)議指出，要始終清醒地認(rèn)識(shí)到財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展還存在很多問(wèn)題，這些問(wèn)題主要表現(xiàn)在以下八大方面：
一是產(chǎn)品背離本源。有的產(chǎn)品設(shè)計(jì)偏離保險(xiǎn)本源，片面突出產(chǎn)品的理財(cái)特性。有的產(chǎn)品違背保險(xiǎn)原理，承保投機(jī)、賭博風(fēng)險(xiǎn)，定價(jià)沒(méi)有遵循精算原理。
二是經(jīng)營(yíng)管理激進(jìn)。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，沒(méi)有把風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)管控能力作為自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而導(dǎo)致發(fā)展偏離方向，個(gè)別公司的資金運(yùn)用、資產(chǎn)負(fù)債匹配、流動(dòng)性管理面臨巨大挑戰(zhàn)。
三是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)失序。車險(xiǎn)市場(chǎng)以高費(fèi)用為手段開(kāi)展惡性競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題尤為突出。
四是經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)失真。市場(chǎng)有些公司存在承保理賠數(shù)據(jù)虛假、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用虛假問(wèn)題，有些公司存在償付能力虛假、資本信息虛假等問(wèn)題。
五是公司治理失效。有的公司決策機(jī)制缺乏制衡，內(nèi)部股權(quán)斗爭(zhēng)激烈，嚴(yán)重影響公司正常經(jīng)營(yíng)。
六是合規(guī)意識(shí)淡漠。突出表現(xiàn)為少數(shù)公司對(duì)依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的要求根本不重視，總想打監(jiān)管政策的擦邊球，重視市場(chǎng)規(guī)模，輕視市場(chǎng)規(guī)范，追求私利不顧公司和公眾利益，游走在違法違規(guī)邊緣。
七是公司內(nèi)控薄弱。有的公司核心內(nèi)控制度不健全，運(yùn)作機(jī)制和流程不完善，沒(méi)有形成一套以制度管人、管事、管機(jī)構(gòu)的有效運(yùn)作機(jī)制和運(yùn)作流程。
八是激勵(lì)機(jī)制扭曲。有的公司僅僅將經(jīng)營(yíng)費(fèi)用與保費(fèi)規(guī)模密切掛鉤，沒(méi)有將效益指標(biāo)作為重要考核內(nèi)容，造成公司盲目擴(kuò)張保費(fèi)規(guī)模，從而容易積累風(fēng)險(xiǎn)。
