（原標(biāo)題：幣圈地震，揭開ICO私募黑鏈）
范俊杰
誰(shuí)都明白幣圈泡沫遲早會(huì)破，但不知道是什么時(shí)候、導(dǎo)火索又是怎樣的事件。但可以肯定的是，2018年2月4日一定是可以記載在虛擬貨幣圈歷史上的一天。
2月4日晚，央行所屬《金融時(shí)報(bào)》旗下中國(guó)金融頭條報(bào)道，稱「針對(duì)境內(nèi)外ICO和虛擬貨幣交易，將采取一系列監(jiān)管措施，包括取締相關(guān)商業(yè)存在，取締、處置境內(nèi)外虛擬貨幣交易平臺(tái)網(wǎng)站等」，言辭嚴(yán)厲，不容置喙；
幾乎在同一時(shí)間，行業(yè)垂直媒體有幣網(wǎng)報(bào)道，此前已在境外交易所ICO的項(xiàng)目ARTS被投資人聯(lián)合舉報(bào)涉嫌詐騙，數(shù)位投資人已將項(xiàng)目聯(lián)合創(chuàng)始人蔣杰扭送至北京金融局信訪辦公室；
再往前幾天，2月1日，中國(guó)最大的幣幣交易所之一幣安突然宣布，即日起不再為中國(guó)大陸地區(qū)用戶提供服務(wù)。
內(nèi)憂和外患交雜。監(jiān)管部門態(tài)度堅(jiān)決，使用了「取締」、「處置」這樣的措辭，等于向在中國(guó)境內(nèi)發(fā)起的ICO項(xiàng)目和虛擬貨幣交易所直接亮出紅牌警告，而且很快就會(huì)有所行動(dòng)。而ARTS被投資人舉報(bào)到金融局，相當(dāng)于給監(jiān)管部門送上了一個(gè)絕佳的切入點(diǎn)。
根據(jù)PingWest品玩了解到的信息，蔣杰目前已被警方控制，北京金融局內(nèi)部已經(jīng)將此事件定性為「金融詐騙」，接下來(lái)將會(huì)順藤摸瓜，徹查國(guó)內(nèi)ICO鏈條。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，按照目前的匯率，ARTS事件共涉及金額約2.6億人民幣——這只是個(gè)粗略統(tǒng)計(jì)，根據(jù)我們了解，在ARTS的私募過程中存在大量杠桿和期權(quán)交易，因此實(shí)際數(shù)額并沒有如此巨大。
ARTS事件可謂中國(guó)空氣幣項(xiàng)目的一個(gè)典型代表。整個(gè)ICO過程中，它幾乎用盡這個(gè)行業(yè)中所有見不得光的手法：
1. 虛設(shè)項(xiàng)目
幣圈普遍認(rèn)為，ICO給了散戶投資者一個(gè)從種子期就參與到某個(gè)項(xiàng)目中的機(jī)會(huì)，可以繞開目前企業(yè)從融資到上市的各種資金和法律門檻。但這樣一來(lái)弊端也很明顯：項(xiàng)目ICO時(shí)往往只有一個(gè)團(tuán)隊(duì)和一份白皮書（相當(dāng)于商業(yè)計(jì)劃書），項(xiàng)目的質(zhì)量，甚至項(xiàng)目本身會(huì)不會(huì)啟動(dòng)、如何進(jìn)展全都是未知數(shù)。
于是就有了「空氣幣」一說(shuō)：沒有任何實(shí)際產(chǎn)品作為支撐，單純ICO的代幣，被稱為「空氣幣」。
而ARTS在ICO前期宣傳中故意使用了「藝庫(kù)網(wǎng)」的名義進(jìn)行募資，在群發(fā)私募信息中也借用了藝庫(kù)網(wǎng)的域名和名義，這一點(diǎn)被真正的藝庫(kù)網(wǎng)發(fā)表辟謠聲明，稱ARTS與其無(wú)關(guān)，指責(zé)ARTS項(xiàng)目是「李鬼」。
也就是說(shuō)，此次由蔣杰團(tuán)隊(duì)發(fā)行的ARTS代幣，跟其聲稱的藝術(shù)品交易項(xiàng)目沒有任何關(guān)系，是典型的「空氣幣」項(xiàng)目，完全是一場(chǎng)空手套白狼的詐騙。
2. 利用名人為項(xiàng)目背書，夸大可信度
因?yàn)轫?xiàng)目進(jìn)行ICO時(shí)還沒有具體產(chǎn)品落地，投資人判斷項(xiàng)目是否靠譜、有無(wú)投資價(jià)值的唯一依據(jù)，就是團(tuán)隊(duì)背景、有沒有機(jī)構(gòu)和名人為其「站臺(tái)」，以及項(xiàng)目招募基石投資者和私募時(shí)期的認(rèn)購(gòu)情況。
在網(wǎng)上曝光的一段視頻里，蔣杰稱自己也是受害者，ARTS的實(shí)際控制人是洪鶴庭，包括蔣杰本人在內(nèi)的其他人，都是被洪欺騙被寫到白皮書上的。
幣圈ICO的潛規(guī)則中有一條，就是在白皮書中拉上知名投資人和知名投資機(jī)構(gòu)站臺(tái)，無(wú)論這些機(jī)構(gòu)和個(gè)人有沒有投資這些項(xiàng)目。
團(tuán)隊(duì)會(huì)在ICO前以極低的價(jià)格甚至免費(fèi)贈(zèng)送給站臺(tái)人代幣，站臺(tái)的名人有時(shí)會(huì)默許團(tuán)隊(duì)在ICO使用自己的名號(hào)做背書。很明顯，這些大佬并非因?yàn)轫?xiàng)目本身的質(zhì)量而支持它們，而是他們知道，手上被贈(zèng)送的代幣，其價(jià)格將會(huì)在ICO之后成倍增長(zhǎng)。
當(dāng)然，最嚴(yán)重的，莫過于像ARTS這樣偽造項(xiàng)目支持者和顧問人員。
3. 從私募到上（交易）所，完全黑箱操作
代幣在正式登陸交易所公開交易之前，會(huì)在私募階段募集一輪資金。這個(gè)階段，越早認(rèn)購(gòu)的投資人可以享受越大的折扣，這是其一；
其二，在私募階段，代幣的份額銷售模式跟微商銷售幾乎沒有區(qū)別，很多時(shí)候都是通過圈子之間的口口相傳，形成各級(jí)分銷商，一層一層向下銷售，售價(jià)由上到下依次提高。
其三，新的代幣認(rèn)購(gòu)?fù)ǔＲ訣TH為一般等價(jià)貨幣，但因?yàn)楦骷?jí)銷售情況復(fù)雜，實(shí)際認(rèn)購(gòu)過程中往往存在ETH、法幣、其它代幣，甚至期貨交易。
ARTS的前期私募過程中，分銷渠道眾多，這種法幣代幣、現(xiàn)金期貨齊飛的現(xiàn)象非常嚴(yán)重。
有意思的是，根據(jù)PingWest品玩了解，雖然團(tuán)隊(duì)將代幣交給了分銷商，但由于分銷商在向下級(jí)飛單的過程中有大量渠道手中的代幣沒有完全賣掉，這使得團(tuán)隊(duì)的ETH賬戶無(wú)法全部解鎖，實(shí)際上幾個(gè)創(chuàng)始人和背后的操盤者并沒有真的從中得到巨額收入。
除以上幾點(diǎn)之外，更值得讓人細(xì)細(xì)體味的問題是：為什么代幣上市交易后破發(fā)，會(huì)引起私募投資者如此激烈的反應(yīng)？
是不是因?yàn)镮CO私募階段投資者根本沒有想到代幣在公開交易后會(huì)破發(fā)？
這里又暴露了幣圈的另一條潛規(guī)則：任何代幣公開交易之后都會(huì)漲，在私募階段，買到即賺到。至于為什么一定會(huì)漲……你猜呢？
以上提到的種種亂象，普遍存在于各種空氣幣項(xiàng)目當(dāng)中，在幣圈投機(jī)者里幾乎人盡皆知。甚至于連一些「靠譜」項(xiàng)目，在ICO中也有大量灰色甚至黑色操作。
沒有比這更諷刺的了。區(qū)塊鏈的誕生，正是出于讓信息更加透明，讓人人更加平等的意愿。但如今ICO中的這些盤根錯(cuò)節(jié)的黑色鏈條，已然與這一初衷背道而馳。ARTS不是個(gè)例，它是幣圈眾多空氣幣的縮影，是玩砸了的那一個(gè)。
對(duì)于此次事件的進(jìn)展，以及接下來(lái)國(guó)內(nèi)虛擬貨幣市場(chǎng)的動(dòng)向，我們將會(huì)保持關(guān)注。
