經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 感謝 蔡越坤 “信托現(xiàn)在不好干啊。”11月30日，一位信托業(yè)人士向感謝吐槽。
多位行業(yè)人士也向感謝透露，下半年以來，利潤空間占比較高得融資類信托持續(xù)收縮，與此同時，房地產(chǎn)信托規(guī)模也在持續(xù)下降，給行業(yè)帶來非常大得壓力。
12月1日，2021年第3季度華夏信托業(yè)數(shù)據(jù)出爐。并無意外，在監(jiān)管嚴(yán)控及融資類信托收縮得背景下，截至2021年3季度末，信托業(yè)受托管理得信托資產(chǎn)余額為20.44萬億元，同比下降2%，較2季度末環(huán)比下降0.94%，較2017年4季度末峰值下降22.11%。
其中，3季度融資類信托也繼續(xù)收縮，規(guī)模為3.86萬億元，同比下降35.13%。
對此，華夏信托業(yè)協(xié)會特約研究員周萍表示，自資管新規(guī)發(fā)布以來，信托行業(yè)在嚴(yán)監(jiān)管得引導(dǎo)下，信托資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)壓降，3季度繼2季度首次出現(xiàn)規(guī)?；厣笮》芈?，略高于1季度末資產(chǎn)余額，規(guī)模變化趨向平穩(wěn)。
融資類信托收縮，投資類信托同比大幅增41.42%
從3季度信托業(yè)數(shù)據(jù)感謝發(fā)現(xiàn)，一方面融資類信托同比驟降35.13%，另一方面投資類信托卻同比大幅增41.42%。信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成效在信托資金近日得規(guī)模及占比變化上有所體現(xiàn)。
3季度信托業(yè)數(shù)據(jù)披露，投資類信托呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，規(guī)模占比已接近事務(wù)管理類信托。截至2021年3季度末，投資類信托規(guī)模增至8.03萬億元，同比大幅增長41.42%，環(huán)比增長5.19%；投資類信托占比升至39.29%，同比上升12.07個百分點(diǎn)，環(huán)比上升2.29個百分點(diǎn)。
在持續(xù)壓降融資類信托得背景下，融資類信托規(guī)模自2020年3季度以來快速回落。
截至2021年3季度末，融資類信托規(guī)模為3.86萬億元，同比下降35.13%，環(huán)比下降6.57%；融資類信托占比為18.88%，同比下降9.64個百分點(diǎn)，環(huán)比下降1.14個百分點(diǎn)。
另外，自2018年以來監(jiān)管嚴(yán)格要求得通道類信托業(yè)務(wù)也在持續(xù)下降。數(shù)據(jù)顯示，通道業(yè)務(wù)為主得單一資金信托規(guī)模及占比逐年下降，2021年至今得同比降幅超過20%。集合資金信托、管理財產(chǎn)信托規(guī)模保持平穩(wěn)增長，反映出信托公司在積極謀劃業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
從信托功能來看，事務(wù)管理類信托規(guī)模及占比仍居首位但持續(xù)下降。截至2021年3季度末，事務(wù)管理類信托規(guī)模為8.55萬億元，同比下降7.38%，環(huán)比下降3.6%；事務(wù)管理類信托占比為41.83%。
周萍表示，事務(wù)管理類、投資類和融資類得信托規(guī)模及占比變化表明，信托行業(yè)正在符合監(jiān)管導(dǎo)向下，著力優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，積極提升主動管理能力。
非標(biāo)投資減少，標(biāo)準(zhǔn)化投資快速發(fā)展
從數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn)，資管新規(guī)過渡期臨近結(jié)束，通道業(yè)務(wù)持續(xù)壓縮，非標(biāo)投資明顯減少，標(biāo)準(zhǔn)化投資快速發(fā)展，信托業(yè)轉(zhuǎn)型取得一定成效。
數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3季度末，資金信托規(guī)模為15.67萬億元，同比下降9.04%。從資金信托在五大領(lǐng)域占比來看，排序分別是企業(yè)（29.02%）、證券市場（19.50%）、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)（12.52%）、房地產(chǎn)業(yè)（12.42%）、金融機(jī)構(gòu)（12.12%）。
具體來看，證券市場是資金信托投向得第二大領(lǐng)域。截至2021年3季度末，投向證券市場得資金信托余額為3.06萬億元，同比增長38.12%，環(huán)比增長9.22%。
其中，投向股票、債券和基金得規(guī)模分別為0.65萬億元、2.13萬億元和0.28萬億元，同比增長分別為6.54%、57.36%和10.75%，各自得占比分別為4.12%、13.60%和1.78%。
可以發(fā)現(xiàn)，證券市場信托得增長主要源自投向股票和債券資金信托產(chǎn)品，尤其是投向債券得資金信托產(chǎn)品同比大幅增長。
周萍認(rèn)為，標(biāo)品信托是信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型得重點(diǎn)領(lǐng)域。在得引導(dǎo)下，預(yù)計證券市場信托得規(guī)模和占比將持續(xù)提升。與此同時，資本市場深化改革得環(huán)境為信托公司帶來了標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資機(jī)會，信托公司應(yīng)充分發(fā)揮信托資產(chǎn)得本源屬性，發(fā)展直接融資業(yè)務(wù)，促使金融市場投融資結(jié)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)相匹配，形成良性互動且高效運(yùn)轉(zhuǎn)得金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金融通格局。
另外，在“房住不炒”得定位下，有關(guān)部門對房地產(chǎn)行業(yè)得管控持續(xù)加碼，融資條件也不斷收緊，同時房地產(chǎn)企業(yè)違約事件頻發(fā)，信托公司在房地產(chǎn)領(lǐng)域得資金投入持續(xù)收緊。
數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3季度末，投向房地產(chǎn)業(yè)得資金信托余額為1.95萬億元，同比下降18.13%，環(huán)比下降6.30%；房地產(chǎn)業(yè)信托占比降至12.42%，同比降低1.38個百分點(diǎn)，環(huán)比降低0.59個百分點(diǎn)。
周萍表示，房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控升級有助于防范金融資源過度集中，避免由此帶來得資源浪費(fèi)和潛在系統(tǒng)性金融風(fēng)險。同時，房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)規(guī)模和占比得下降，有助于信托公司將更多資金投入經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級得重點(diǎn)領(lǐng)域，更好地發(fā)揮信托服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展得職能。
對于信托業(yè)得轉(zhuǎn)型發(fā)展，周萍認(rèn)為，信托特必須遵循監(jiān)管導(dǎo)向堅定轉(zhuǎn)型，有序壓降融資和通道類業(yè)務(wù)。壓降融資和通道類業(yè)務(wù)是防范行業(yè)風(fēng)險，避免行業(yè)盲目擴(kuò)張帶來風(fēng)險隱患，促進(jìn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展得必然要求。信托公司應(yīng)提高站位，增強(qiáng)大局意識，貫徹監(jiān)管部署安排，有序壓降通道及融資類業(yè)務(wù)規(guī)模；
周萍稱，信托業(yè)需拓展綠色信托業(yè)務(wù)實(shí)踐，支持綠色低碳發(fā)展。信托公司在前期開展綠色信托業(yè)務(wù)實(shí)踐與創(chuàng)新得基礎(chǔ)上，通過參與碳市場交易、靈活運(yùn)用資產(chǎn)證券化工具探索綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)、設(shè)立慈善信托支持綠色公益等多種方式，有效支持綠色低碳發(fā)展。
