你我貸備案路上的攔路虎:“砍頭息”質(zhì)疑猶存

（原標(biāo)題：你我貸備案路上的攔路虎）

在網(wǎng)貸備案當(dāng)口，你我貸近期輿論不斷。近日，有投資人反映，你我貸借款端存在 砍頭息 情況，審批7500元，實(shí)際到賬僅有6300元。此外，值得關(guān)注的是，你我貸母公司嘉銀金科收到監(jiān)管問詢，要求披露網(wǎng)貸平臺運(yùn)營情況、整改驗收情況、備付金大幅減少及利潤分配問題。有分析人士表示，在備案當(dāng)口， 砍頭息 質(zhì)疑、監(jiān)管問詢等負(fù)面輿情將影響平臺備案進(jìn)程。

砍頭息 質(zhì)疑猶存

借款人李志輝（化名）表示，因為籌備婚禮，手頭有些緊張，于1月27日在你我貸平臺申請借款，審批結(jié)果顯示借款7500元，當(dāng)時也一直沒在意，以為借款金額和實(shí)際到賬金額是一致的，后來查看銀行卡交易流水發(fā)現(xiàn)，實(shí)際到賬金額被砍去1200元，只有6300元。

根據(jù)李志輝提供的交易截圖顯示，借款金額是7500元，借款期限12期，年利率為10%，每期應(yīng)還借款847.52元，總共應(yīng)還10170.24元。李志輝認(rèn)為，當(dāng)時是看年利率10%才借款的，而現(xiàn)在還款金額將近是到賬金額的2倍了，年利率遠(yuǎn)超36%。北京商報記者注意到，在21CN聚投訴平臺上，關(guān)于你我貸的投訴有496起，投訴類型集中在 砍頭息 、高利率以及暴力催收等方面。

據(jù)了解，目前對于 砍頭息 并沒有明確定義，而業(yè)界一般認(rèn)為 砍頭息 是指高利貸者或地下錢莊給借款者放貸時，先從本金里扣除一部分資金，這部分資金稱之為 砍頭息 。?

在監(jiān)管層面，針對這種變形的 砍頭息 ，在2017年12月1日發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范整頓 現(xiàn)金貸 業(yè)務(wù)的通知》中明確指出，各類機(jī)構(gòu)以利率和各種費(fèi)用形式對借款人收取的綜合資金成本應(yīng)符合最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定，禁止發(fā)放或撮合違反法律有關(guān)利率規(guī)定的貸款。各類機(jī)構(gòu)向借款人收取的綜合資金成本應(yīng)統(tǒng)一折算為年化形式，各項貸款條件以及逾期處理等信息應(yīng)在事前全面公開披露，向借款人提示相關(guān)風(fēng)險。

你我貸方面向北京商報記者回應(yīng)稱， 公司嚴(yán)格按照互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室共同發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范整頓 現(xiàn)金貸 業(yè)務(wù)的通知》，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計，并于2月初進(jìn)行了調(diào)整，目前平臺上所有的借款產(chǎn)品均不存在 砍頭息 。不過，一位不愿具名的網(wǎng)貸資深分析人士表示， 砍頭息 以及暴力催收情況恐影響平臺備案進(jìn)程。

備案當(dāng)口母公司遭問詢

事實(shí)上，你我貸近期成為市場關(guān)注的熱點(diǎn)公司。除產(chǎn)品合規(guī)問題外，來自母公司的輿論不斷。3月16日，新三板掛牌公司嘉銀金科收到了全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)來的《關(guān)于對上海嘉銀金融科技股份有限公司的年報問詢函》，要求披露P2P平臺你我貸的運(yùn)營情況、整改驗收情況、備付金大幅減少及利潤分配問題。

全國股轉(zhuǎn)公司要求嘉銀金科補(bǔ)充披露報告期內(nèi)的經(jīng)營數(shù)據(jù)或財務(wù)數(shù)據(jù)，以及你我貸平臺2017年經(jīng)營數(shù)據(jù)，包括但不限于注冊用戶數(shù)量、產(chǎn)品數(shù)量、借款總額與平均借款金額、平均借款期限、平均借款利率、平臺交易集中度等；借款產(chǎn)品種類和借款抵押物的管理，并按照產(chǎn)品類別披露借款余額及利率范圍；對借款人的風(fēng)險分級及風(fēng)險管理措施，并按照風(fēng)險等級披露借款余額、交易費(fèi)率、利率范圍；對逾期借款的管理措施，并按照借款人風(fēng)險等級披露逾期借款金額、逾期期限、逾期率和壞賬損失率；結(jié)合經(jīng)營管理模式披露網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)費(fèi)收入的細(xì)分構(gòu)成、收入確認(rèn)方法，以及中介服務(wù)費(fèi)的收取依據(jù)及標(biāo)準(zhǔn)。

你我貸方面稱，?股轉(zhuǎn)公司發(fā)布問詢函，是監(jiān)管要求企業(yè)信披完整和規(guī)范的常規(guī)手段。公司高度重視股轉(zhuǎn)公司發(fā)來的年報問詢函，已經(jīng)由相關(guān)部門匯總整理說明材料，并在股轉(zhuǎn)公司要求的時限內(nèi)報送情況說明，截至目前，股轉(zhuǎn)公司并未對說明內(nèi)容提出異議。

此外，值得關(guān)注的是，在利潤分配方面，截至2017年12月31日，嘉銀金科合并報表中歸屬于母公司未分配利潤為4億元?，貨幣資金余額為4.45億元，流動負(fù)債余額9911.78萬元。一位網(wǎng)貸分析人士指出，公司分紅的最大受益者是實(shí)際控制人嚴(yán)定貴。截至公司年報披露日，嚴(yán)定貴直接持有公司58%的股份，并通過上海金木水火土投資中心（有限合伙）間接持有公司27%的股份，合計控制公司85%的股份。

對于上述分紅情況，全國股轉(zhuǎn)公司要求說明利潤分配是否造成公司現(xiàn)金流緊張，是否影響公司未來的正常經(jīng)營及償付能力。你我貸方面表示，分紅是上市公司的一項重要義務(wù)，國家監(jiān)管部門歷來鼓勵上市公司分紅，尤其是現(xiàn)金分紅。嘉銀金科的分紅方案，嚴(yán)格遵循證監(jiān)會及公司章程中關(guān)于利潤分配的有關(guān)規(guī)定。公司目前現(xiàn)金流充沛，分紅方案對公司日常經(jīng)營不產(chǎn)生任何負(fù)面影響。針對監(jiān)管問詢對于平臺備案的影響，上述不愿具名的網(wǎng)貸資深分析人士直言，雖然證監(jiān)會不監(jiān)管網(wǎng)貸，但網(wǎng)貸監(jiān)管部門目前也呈觀望狀態(tài)，證監(jiān)會問詢函肯定是會影響平臺備案進(jìn)程的。

不過，一位上海網(wǎng)貸行業(yè)資深研究員表示，你我貸和大多數(shù)平臺一樣，正在積極整改，但有很多歷史違規(guī)的存量資產(chǎn)短時難以處理完畢，雖不至于不給備案，但肯定在備案進(jìn)程上會有影響，比如不能首批備案。

終止掛牌新三板后的圖謀

在收到全國股轉(zhuǎn)公司的問詢函之前，今年3月初，你我貸母公司嘉銀金科發(fā)布公告稱，擬申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌。

在北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡看來，新三板終止掛牌的原因基本上可歸類為：轉(zhuǎn)板、強(qiáng)制摘牌、因自身發(fā)展需要申請摘牌以及被上市公司吸收合并。因自身發(fā)展需要申請摘牌的比例最高，這是一種相對體面的退出方式。?網(wǎng)貸天眼研究員鄭常懷則表示，早期各家平臺掛牌新三板，主要目的是為了增信，因為當(dāng)時國內(nèi)無一家平臺上市，直到宜人貸、信而富等赴美IPO之后，團(tuán)貸網(wǎng)、積木盒子、愛投資曲線借殼上市，新三板已基本失去增信意義。因此，各家平臺又紛紛退市，你我貸與積木盒子類似，實(shí)控人或集團(tuán)控股上市公司，雖然互金業(yè)務(wù)沒能裝入上市公司，但半只腳已踏入上市公司的門檻。未來，一旦行業(yè)備案工作完成，互金企業(yè)在A股、港股上市都將成為可能，此時曲線上市也是提前布局。

而你我貸方面回應(yīng)，嘉銀金科此次擬終止掛牌，為配合資本市場長期發(fā)展規(guī)劃，謀求更大業(yè)務(wù)發(fā)展，幫助投資者創(chuàng)造更多收益的主動行為。擬終止掛牌對平臺備案沒有影響。關(guān)于資本路徑，公司還在探索，最終將結(jié)合公司戰(zhàn)略方向開展。

此外，北京商報記者注意到，你我貸宣布自4月1日起，有道智投將暫停申請再投，嘉薪寶產(chǎn)品將暫停定制服務(wù)。據(jù)悉，嘉薪寶是你我貸平臺推出的，為工薪族用戶打造的，用戶授權(quán)系統(tǒng)自動投標(biāo)、自動復(fù)投、到期發(fā)起轉(zhuǎn)讓的智能投標(biāo)服務(wù)。

你我貸表示，下線相關(guān)產(chǎn)品、服務(wù)均為嚴(yán)格遵照監(jiān)管要求、充分履行保護(hù)出借人義務(wù)的正常合規(guī)調(diào)整操作。

針對砍頭息以及監(jiān)管問詢對平臺備案的影響，你我貸方面回應(yīng)稱，目前正在按照《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》及《上海市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)合規(guī)審核與整改驗收工作指引表》等相關(guān)規(guī)定，逐條對照監(jiān)管條例，積極進(jìn)行合規(guī)化改造。公司將按照監(jiān)管要求的時限提交相關(guān)材料，以期早日完成備案。此后你我貸還將繼續(xù)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)投入、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，以合規(guī)運(yùn)營為首要原則，同時實(shí)現(xiàn)良好的商業(yè)成長性。