隨著資管新規(guī)落地進(jìn)入倒計(jì)時(shí),兼具存款和金融衍生品特征的結(jié)構(gòu)性存款,日漸成為上市公司購(gòu)買的主力軍。
隨著資管新規(guī)落地進(jìn)入倒計(jì)時(shí),兼具存款和金融衍生品特征的結(jié)構(gòu)性存款,日漸成為上市公司購(gòu)買的主力軍。
3月20日晚間,晨曦航空發(fā)布公告稱,近日公司使用3000萬(wàn)元閑置募集資金購(gòu)買了銀行理財(cái)產(chǎn)品,具體則是招商銀行旗下的一款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品,期限為兩個(gè)月。
對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的青睞并非晨曦航空一家上市公司所獨(dú)有。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者根據(jù)Wind資訊提供的數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),今年至今,兩市共有330家上市公司不約而同選擇了結(jié)構(gòu)性存款作為重要理財(cái)途徑,這一數(shù)據(jù)超過A股今年購(gòu)買了理財(cái)產(chǎn)品企業(yè)的四成,更大幅領(lǐng)先于去年同期。
業(yè)內(nèi)人士表示,即將出臺(tái)的資管新規(guī)明確要求打破剛兌,這意味著傳統(tǒng)保本型理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)將逐步出現(xiàn)萎縮,在此情況下結(jié)構(gòu)性存款正好彌補(bǔ)了這一空缺,也同樣為追求安全性高、流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)低理財(cái)產(chǎn)品的上市公司所青睞。
結(jié)構(gòu)性存款大熱
根據(jù)晨曦航空3月20日晚間公告顯示,公司近日購(gòu)買的招商銀行結(jié)構(gòu)性存款,產(chǎn)品類型屬于保本浮動(dòng)收益型,預(yù)期年化收益率為1.25%-3.96%,期限為公告當(dāng)天至今年5月21日。
這并非晨曦航空第一次選擇結(jié)構(gòu)性存款作為公司的主要理財(cái)產(chǎn)品,去年12月19日,公司即首次利用3000萬(wàn)資金購(gòu)買了這一類型的產(chǎn)品,并于今年3月19日到期,共獲得本金與利息合計(jì)3030.67萬(wàn)元,由此計(jì)算,該產(chǎn)品的年化收益率達(dá)到4%。
3月21日,晨曦航空有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,由于監(jiān)管層要求公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品必須保本,同時(shí)公司自身出于謹(jǐn)慎考慮,在參考風(fēng)險(xiǎn)之后選擇了結(jié)構(gòu)性存款作為主要理財(cái)方式。她認(rèn)為,根據(jù)募投項(xiàng)目的進(jìn)展,利用閑置募集資金購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品獲得投資收益,將一定程度上提升公司整體的業(yè)績(jī)水平。
如果未來(lái)出現(xiàn)沒有保本產(chǎn)品的情況,公司將不會(huì)考慮再以這種方式進(jìn)行理財(cái)。 上述晨曦航空有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。
晨曦航空對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的青睞并不獨(dú)有,且廣泛存在于A股上市公司中。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),自年初至今不到三個(gè)月時(shí)間中,兩市共有330家上市公司選擇了結(jié)構(gòu)性存款作為企業(yè)理財(cái)?shù)闹饕a(chǎn)品(或之一),涉及金額超過140億元。目前,今年以來(lái)購(gòu)買過理財(cái)產(chǎn)品的上市公司數(shù)量為768家,這意味著涉及結(jié)構(gòu)性存款的企業(yè)占比達(dá)到43%。
與去年同期相比,上市公司購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款的企業(yè)數(shù)量、金額也出現(xiàn)大幅提升。數(shù)據(jù)顯示,去年一季度A股上市公司購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款的家數(shù)不足百家,購(gòu)買金額合計(jì)不足50億元。
同時(shí),21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn),在投資周期方面,大部分上市公司購(gòu)買的結(jié)構(gòu)性存款期限在半年以內(nèi),其中以90天期限比例最高,且年化收益率普遍在4%左右。
值得注意的是,一些上市公司甚至動(dòng)用了數(shù)十億元的資金額度來(lái)購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款。
今年1月,浦東建設(shè)發(fā)布有關(guān)公告稱,去年股東大會(huì)已經(jīng)審議通過了同意增加公司結(jié)構(gòu)性存款額度,即在此前的80億元額度使用完畢后,公司及子公司結(jié)構(gòu)性存款的累計(jì)發(fā)生額新增不超過80億元。
對(duì)于這一方式,浦東建設(shè)同樣表示,在不影響主業(yè)發(fā)展下,公司利用存量資金所做銀行結(jié)構(gòu)性存款均保本無(wú)風(fēng)險(xiǎn),此舉措有助于提高資金使用效率,獲得一定的投資收益,符合公司和全體股東的利益。
熱度有望延續(xù)
深圳一位銀行業(yè)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,與傳統(tǒng)定期存款的理財(cái)方式相比,結(jié)構(gòu)性存款由于兼具存款與金融衍生品雙重特性,在具有低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),收益率也較存款更高。
據(jù)悉,目前市場(chǎng)對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的認(rèn)知,主要認(rèn)為這是在存款的基礎(chǔ)上嵌入了金融衍生工具(包括遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)或期貨等),從而使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的條件下獲得較高預(yù)期利息的存款類產(chǎn)品。
華創(chuàng)證券一位債券分析師則表示,盡管結(jié)構(gòu)性存款在國(guó)內(nèi)已經(jīng)誕生20余年,但直到去年底以來(lái)才備受關(guān)注,根本原因可能在于資管新規(guī)的即將出臺(tái),使銀行傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品面臨轉(zhuǎn)型。
去年年底,隨著資管新規(guī)征求意見稿的下發(fā),其中提及打破資管產(chǎn)品剛兌的規(guī)定,對(duì)銀行保本理財(cái)業(yè)務(wù)形成沖擊,結(jié)構(gòu)性存款也正是作為替代品再次受到廣泛關(guān)注。 上述華創(chuàng)證券分析師稱。
恒豐銀行研究院研究員李海靜亦認(rèn)可這一說(shuō)法。他認(rèn)為結(jié)構(gòu)性存款的推出,一方面滿足了投資者對(duì)投資產(chǎn)品的需求,另一方面填補(bǔ)了資管新規(guī)下銀行新理財(cái)產(chǎn)品的空缺,是一種雙贏模式。
事實(shí)亦如此。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在與多家上市公司的接觸中了解到,受監(jiān)管層的要求,以及自身考慮風(fēng)險(xiǎn)因素,企業(yè)在利用閑置資金購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí),絕大多數(shù)仍傾向于安全性高、流動(dòng)性好的理財(cái)產(chǎn)品。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,今年至今購(gòu)買了理財(cái)產(chǎn)品的768家上市公司中,目前涉及產(chǎn)品類型最高的,依然是銀行理財(cái)產(chǎn)品,其次則是結(jié)構(gòu)性存款和證券公司理財(cái)產(chǎn)品,此外還有部分企業(yè)選擇了包括信托、國(guó)債等作為理財(cái)方式。
對(duì)公司來(lái)說(shuō),業(yè)績(jī)又不是靠買理財(cái)產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)。在保證公司和股東利益的前提下,如果又有閑置資金,肯定會(huì)首要選擇保本類型的理財(cái)產(chǎn)品。未來(lái)資管新規(guī)落地后,如果理財(cái)產(chǎn)品受到?jīng)_擊和影響,我們更會(huì)謹(jǐn)慎考慮。 3月21日,上海一家上市公司工作人員說(shuō)。
【作者: 饒守春】 (編輯:范迪) 關(guān)鍵字: 餑餑 結(jié)構(gòu)性 存款 上市公司